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MDD (Maximum Drawdown) Par SmartInvest

Définition :

Le Maximum Drawdown ( MDD ) est un indicateur de gestion du risque.

Le MDD est la perte maximale qu’on obtient entre le plus haut prix atteint par le titre et le plus bas prix qu’on observe lors d’une période donnée.
C’est donc un indicateur du risque de baisse pour une certaine période.

Formule :

La formule du MDD est une fonction de la volatilité (V) et s’obtient de la manière suivante :

Avec :

  • Vmax : la valeur maximale du cours avant la plus forte baisse observée
  • Vmin : la valeur minimale du cours après la plus forte baisse observée et avant la formation d’un nouveau plus haut

Interprétation :

Un capital préservé et une performance constante sont des critères primordiaux pour un investissement garanti et durable.
C'est pourquoi le drawdown maximum joue un rôle capital.

Toutes choses égales par ailleurs, plus le MDD est faible plus le portefeuille aura une bonne qualité.
Le MDD permet donc d’appréhender la perte relative maximale de l’investissement.

D’ailleurs, lorsque le trader atteint une perte maximale historique de 20/30% cela peut conduire à la fermeture du fonds alternatif ou même à son licenciement.

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